工商银行(01398.HK)

上半年四大行手续费和佣金收入分化加剧 中间业务“热身赛”开始了

时间:21-09-03 19:11    来源:新浪

原标题:上半年四大行手续费和佣金收入分化加剧 中间业务“热身赛”开始了

冉学东

中国银行业的收入主要依赖于息差收入,但是从长期看,利息是大概率下降的,息差是必然收窄的,那么未来银行业竞争的一个焦点就是表外的中间业务收入,这也是提了多年的口号。

多年以来,商业银行在中间业务方面加紧布局,已经出现激烈的竞争局面。

今年上半年国有四大银行的净息差就是下降的,那就意味着利息收入是下降的。而我国的商业银行中,利息收入又占大头,一般在70%以上,在这种情况下,要保持一个较好的业绩,非息收入必须跟上,非息收入中的大头是手续费和佣金收入,一般就是指的中间业务收入。只有手续费和佣金收入保持较好的增长,才能保持业绩的持续增长。

仔细研读今年上半年四大国有银行年报,手续费和佣金收入方面,已经出现了分化,有些银行抓住了资本市场大力发展的机遇,发挥自身优势,取得了明显的增长,有的则增长较缓慢。

农业银行上半年手续费及佣金净收入482亿元,同比增长8.8%,这个业绩还是相当不错的。

其中,贡献较大的是网络金融、投行、信用卡等业务均保持了两位数的增长,网络金融的手续费及佣金收入同比增长21.9%,投行业务同比增长17.7%,信用卡同比增长13.3%。

可以看出来,农行的净利息和佣金收入增长也相当亮眼,其中网络金融、投行和信用卡收入的高速增长,在四大行中也是比较特别的。

建设银行的手续费和佣金收入差强人意,其中,手续费及佣金净收入694.38亿元,较上年同期增长6.82%,占营业收入比率为16.68%,较上年同期下降0.03个百分点。

建行副行长张毅说,“从历史数据上看,中间业务收入具有季节性。一季度中春节是投资和消费的旺季,因此一季度增长较多。”从上半年中间业务的收入结构来看,支付结算的收入、受托收入都保持比较高的增长。同时,由于理财业务转型,相关收入也企稳回升。

增长相对较慢的是工商银行(01398),上半年工行实现手续费及佣金净收入759.43亿元,同比增长0.5%。

工商银行上半年手续费和佣金收入细项

上半年工行的结算、清算及现金管理业务收入为占比最大的部分,总额达219.49亿元,同比增长8.6%;个人理财及私人银行业务收入也增加10.80亿元至163.54亿元,主要是代理个人基金业务、个人理财销售手续费及投资管理费等收入增加。

今年上半年,在四大行中,手续费和佣金收入增幅最大的是中国银行,这点可能超过很多人的预期,中国银行实现手续费及佣金净收入468.13亿元,同比增加49.89亿元,增长11.93%,在营业收入中占比为15.45%。

对于手续费增幅如此之高的原因,中国银行副行长王纬说,主要是因为境内基金的代销、理财业务、互联网支付、托管业务收入,以及境外代客买卖,股票佣金收入增长比较好。

看中国银行的中报,增长最快的是代理业务手续费收入。代理业务主要是商业银行之间相互代理的业务。代理结算业务、代理外币清算业务、代理外币现钞业务等。其中主要是代理结算业务,具体包括代理银行汇票业务和汇兑、委托收款、托收承付业务等其他结算业务。代理银汇票业务最具典型性,其又可分为代理签发银行汇票和代理兑付银行汇票业务。

中国银行上半年手续费和佣金收入细项

王纬指出,下半年中国银行将主动适应形势变化,持续加强产品创新,提升市场营销能力,更好满足居民收入与投资的理财需求,努力促进手续费净收入保持稳定增长。

一是加大跨境业务国际结算,以及结售汇等传统优势业务的拓展力度,进一步巩固市场地位。二是抢抓资本市场改革深化,居民投资理财意愿提升的契机,进一步深化全量客户金融资产管理理念,加大加快基金代销,理财资格,以及托管等业务的发展步伐。三是适应数字经济快速发展的要求,依托场景建设,坚持获客、活客、留客并举,深挖互联网支付等领域的增长潜力,促进线上业务收入较快增长。

刘金预计,下半年中国银行手续费收入表现会更好。前不久发布手机银行7.0版本,在获客及服务方面能获取更多中间业务收入,这是在零售转型方面一个大动作。同时,中国银行境内有10万左右私人银行客户,通过深度挖掘和跟进服务,也将给该行带来更多手续费收入。

中间业务收入之所以成为各家银行的战略制高点,主要是手续费和佣金业务不占用银行资本,银行自己不投入资金,只是依托银行信誉、业务、技术、机构和人才等方面的优势,不形成资产与负债,在银行的表外,风险较小。

关键是,中间业务比较容易形成客户粘性,增加用户的转换成本,加之中间业务除了本身的收入外,也是拓展银行其他业务的潜在资源,能够带动其他金融业务。

由此可见,中间业务可持续性强,潜力大,是商业银行转型的重要支点,目前应该只是热身赛。